المشتقات المالية - الأوجه القانونية والعملية

يعد برنامج المشتقات المالية – الأوجه القانونية والعملية مقدمة متكاملة لفهم المشتقات المالية وخاصة العقود المشتقة من الأوراق المالية، حيث يتناول الجوانب القانونية والتنظيمية وآليات التداول والتسوية والمخاطر المرتبطة بها، ويهدف البرنامج إلى تزويد المشاركين بالمعرفة النظرية والتطبيقية اللازمة للتعامل بكفاءة مع أدوات المشتقات في السوق المصري.

اهداف برنامج المشتقات المالية – الأوجه القانونية والعملية

يهدف برنامج المشتقات المالية ” الأوجه القانونية والعملية “ إلى إلمام المشاركين بالإطار القانوني والتنظيمي لتداول المشتقات المالية في السوق المصري، والتعرف على الخصائص الجوهرية للعقود المستقبلية وآلية عملها، وفهم أسس التسعير واستراتيجيات التعامل المختلفة مثل التحوط والمضاربة، كما يهدف إلى تطوير مهارات إدارة المخاطر وتطبيق أدوات الحد من الخسائر، والتعرف على دور شركة المقاصة والتسويات، بالإضافة إلى دراسة حالات واقعية لاستخلاص الدروس التنظيمية والرقابية.

الفئات المستهدفة من البرنامج

• مسؤولو الإشراف والرقابة في الجهات التنظيمية.
• موظفو البورصة وشركة المقاصة والتسويات.
• العاملون بشركات السمسرة في الأوراق المالية.
• العاملون بشركات إدارة الأصول.
• العاملون بشركات إدارة المحافظ الاستثمارية وصناديق الاستثمار.
• العاملون بشركات الاستشارات المالية.
• المهتمون بتطوير خبراتهم في مجال المشتقات المالية والعقود المستقبلية.

اجندة برنامج المشتقات المالية

اليوم الأول – الإطار القانوني وإدارة المخاطر الأساسية

الإطار التنظيمي للمشتقات المالية

• الأساس القانوني لتداول المشتقات المالية
• اختصاصات الهيئة، البورصة، شركة المقاصة والتسويات
• الطبيعة القانونية للعقد المستقبلي (التزام – ضمان – مركز مفتوح)

الخصائص الجوهرية للعقود المستقبلية

• Standardization – Leverage – Margining
• الفرق بين السوق الفوري وسوق المشتقات• العلاقة بين EGX30 Spot وFutures

مدخل متكامل لإدارة المخاطر

• Market Risk – Liquidity Risk – Counterparty Risk
• الخسارة القصوى مقابل الخسارة المحتملة

الهامش (Margin) كأداة رقابية لا تمويلية

• هامش مبدئي وهامش الصيانة
• Margin Call وآثاره القانونية والتنفيذية
• أمثلة رقمية واقعية على EGX30 Futures

اليوم الثاني – التسعير والاستراتيجيات والتنفيذ

تسعير العقود المستقبلية على المؤشرات

• Cost of Carry Model (بصيغة مبسطة عملية)
• أثر سعر الفائدة وتوزيعات الأرباح
• حالات الـ Contango والـ Backwardation

استراتيجيات التعامل (لا المضاربة فقط)

• Hedging باستخدام EGX30 Futures
• Speculation بضوابط المخاطر
• Spread & Roll-over Strategies

ضوابط اتخاذ قرار التداول

• تحديد حجم المركز (Position Sizing)
• Stop Loss كالتزام وليس خيار
• حدود المخاطر المقبولة (Risk Limits)

التدريب العملي على نظام التداول

• إدخال الأوامر وأنواعها
• إدارة المراكز المفتوحة
• سيناريوهات تقلبات حادة للسوق

اليوم الثالث – المقاصة والتسوية وسيناريوهات الفشل

دور شركة المقاصة المركزية

• Novation
• Daily Mark-to-Market
• صندوق ضمان التسويات

التسوية اليومية والنهائية

• Cash Settlement في عقود المؤشرات
• الأثر المالي للتغير اليومي في الأسعار

حالات التعثر والمخاطر النظامية

• فشل أحد الأطراف في الوفاء بالهامش
• إجراءات المقاصة والتدخل
• مسؤوليات شركة السمسرة والمتعامل

دراسة حالات عملية (Case Studies)

• خسائر متراكمة نتيجة سوء إدارة الهامش
• مخالفات محتملة وعواقبها التنظيمية
• استخلاص الدروس الرقابية والاستثمارية

مدة البرنامج

18 ساعة – 3 ايام